一、ODI备案被驳回的 “元凶”

（一）空壳公司相关

境内投资主体在通往最终目的地企业的路上，如果搭建了空壳公司，管理部门是一概不予备案或核准的。为啥呢？因为空壳公司风险太大啦，很容易被不法分子利用，成为非法资金转移、逃避监管的 “帮凶”，这对对外投资的健康发展可太不利了。还有哦，如果最终目的地企业开展的额外投资活动，不在现行对外投资管理范围内，企业还错误申请备案或核准，那审批肯定也得受阻。

（二）材料相关

材料不齐全

备案材料里要是缺了可行性研究报告、投资协议、公司章程这些关键文件，审批直接凉凉。这些文件可是全面评估投资项目的重要依据，少了谁都不行。

材料不符合要求

文件格式不对、内容不完整、没按规定签字盖章，都会导致审批被驳回。就像财务报表没按要求格式编制，审计报告少了注册会计师的签字盖章，这些都过不了审核这关。

（三）投资项目相关

项目涉及敏感地区或行业

要是投资目的地是受制裁国家或地区，或者投资项目和武器制造、跨境水资源开发、新闻传媒这些敏感行业沾边，出于国家安全、外交政策等多方面考虑，审批基本通不过。

项目不符合政策导向

投资项目要是涉及国家限制或禁止的行业，和国家战略利益、对外投资产业指导政策背道而驰，想获得备案或核准，那可太难了。

（四）企业自身问题

财务状况不佳

企业要是资产负债率高、盈利能力差、资金流还不稳定，管理部门就会担心企业根本撑不起境外投资项目，项目一旦失败，后续麻烦事儿可不少，所以直接驳回审批申请。

资金来源不明确或不合法

企业拿不出清晰的资金来源证明，比如银行存款证明、资金筹集渠道说明这些，或者资金来源有非法集资、洗钱等违法嫌疑，审批肯定过不了。还有外债资金用途要是说不清楚，没法证明会用在合法合规的地方，也会被驳回。

政策法规理解不足

企业要是对国家和地方的外债管理政策法规一知半解，申请材料很容易出问题，甚至违反规定，审批失败也就不意外了。

二、ODI 备案三大部门审核要点大揭秘

（一）商务部

商务部主要盯着境外投资行为，看的是境内企业主体有没有这个资质。

财务健康度

企业得提交经会计师事务所认证的审计报告，净资产、营业收入、利润、资产负债率和净资产收益率这些关键财务指标都得详细列清楚，方便评估企业的风险和盈利能力。

资金来源的合法性

企业必须把资金来源的详细路径和完税证明都提供出来，让资金的合法性和透明性一目了然。

（二）发改委

发改委审核的重点在境外投资项目上，审查项目的真实性和合理性是关键。

企业得准备好这些材料：

• 尽职调查报告：展现自己对境外投资项目的全面了解。
• 可行性研究报告：分析项目的经济和市场潜力。
• 投资环境分析：评估目标国家或地区的投资环境。

要是能拿到境外政府的官方批文，像项目立项批复这些，ODI备案的说服力就大大增强了。在和审核部门沟通时，企业一定要把问题回答得清楚、准确，这样才能让备案流程顺顺利利。

（三）外管局

商务部和发改委批准后，外管局就该 “上场” 复核审批结果，指导后续流程啦。

复核审批

外管局确认商务部和发改委的批文没问题后，就会把审核权下放到银行。

银行的再次审核

银行会对资金来源、境内公司资质和境外投资项目等资料进行再次审查。

颁发外汇登记证

只要银行审核通过，就会颁发《境外直接投资外汇登记证》，这可是资金合法出境的关键文件。走完这一套流程，企业的境外投资活动就能符合国家规定，资金国际流动也畅通无阻啦。

三、敏感 / 限制 / 禁止开展的投资行业大盘点

（一）境外投资ODI备案敏感国家和地区

商务部所指：通常是和中华人民共和国没建交的国家、受联合国制裁的国家。必要时，商务部还可能另外公布其他实行核准管理的国家和地区名单。

国家发改委所指：包括与我国未建交的国家和地区；发生战争、内乱的国家和地区；根据我国缔结或参加的国际条约、协定等，需要限制企业对其投资的国家和地区；还有其他敏感国家和地区。

（二）境外投资ODI备案敏感行业

• 武器装备的研制生产维修；
• 跨境水资源开发利用；
• 新闻传媒；

（三）需要限制企业境外投资的行业

• 房地产；
• 酒店；
• 影城；
• 娱乐业；
• 体育俱乐部；
• 在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台。

（四）禁止开展的投资平台

境内企业可不能参与危害或可能危害国家利益和国家安全的境外投资，比如：

• 涉及未经国家批准的军事工业核心技术和产品输出的境外投资；
• 运用我国禁止出口的技术、工艺、产品的境外投资；
• 赌博业、色情业等境外投资；